“两票制”生态  各地执行力度不一

影响流通并购步伐
，影响流通企业发挥规模优势

2017年1月19日，国务院医改办等八部委联合发布《关于在公立医疗机构药品采购推行“两票制”的实施意见（试行）》，自此 “两票制”作为深入医改的重要突破口
，各省开始全面推进。截至目前
，包括西藏在内的全国31个省都已明确“两票制”时间表。“两票制”已进入全面执行和落地的关键阶段。

从政策效力来看
，中长期下“两票制”势必提升流通行业集中度，大型流通企业通过并购整合进一步壮大实力，行业呈现强者恒强的马太效应
。但是，若将目光聚焦政策执行初期的当下，则首先可以确定中国医药市场仍然是典型的分割型市场

，受区域政策影响极大。

总体来看，目前“两票制”各地执行力度不一
，某些区域“两票制”并未切实执行到位或是在执行中变样、流于形式。因此，传说中“该”被整合的区
、县乡级商业仍以纳税大户身份生存良好，其业务以小范围托管县乡级医院、甚至直接垄断县级以下纯销市场为主
。基于此
，主流流通企业在网络并购中面临优质标的暂无被整合诉求，可并购标的又掩藏较大合规风险的局面。

其次，各地在“两票制”执行层面
，均会进行配送商遴选或配送关系的再确认。在此过程中，各区域遴选配送商标准
、进度不一，尤其是地市级以下区域商遴选
，地方保护主义盛行的同时
，以行政区域
、医联体、医院单体为主体的个性化遴选十分普遍。总之
，在新一轮市场格局重塑中，流通企业面临碎片化招标、碎片化遴选，难以整合资源、集约化高效运营，严重影响流通企业规模优势的发挥

。

再次，随着零差率全国范围内推开
，零差率与“两票制”的叠加效应在一定程度上加速医疗机构药品采购转型
。医院采购动机和行为发生改变
，医院药剂科由利益中心转变为成本中心，因此药品账期将进一步被拉长。另外，医院无动力查验两票

，由此将责任转嫁给上游流通企业
，为符合“两票”要求
，流通企业必须付出更多的查验、取证、承诺等人财物成本，都将严重影响流通企业的运行成本、效率和运营质量。

延伸>>>

复杂环境下
，领先企业逆势突围

在国家改革举措密集落地的当今阶段
，医药流通行业面临的整体外部环境堪称严峻
。风云诡谲的商业环境中，仍能见证一批行业中的佼佼者

，以精准
、差异化的战略思维和前瞻布局
，顶住压力
、迎难而上、步步为营。外部政策生态显现出一定程度的“不友好”

，但业内仍有部分企业以差异化增长对抗环境劣势
，不断突出重围。

今年以来，国控在基本完成网络布局的情况下，以批零一体化为战略核心，大力发展零售业务
，上半年整体商业板块通过收缩开支
、提高运营效益、开拓新业务等举措保持与行业增速相同水平；华润上半年并购加速
，进入江西、海南、青海和新疆四个省份
，并完成了多个地级市网络深化项目以巩固区域竞争优势
，同时加大对外工商合作

、对内工商联动，上半年实现较快增长。上药商业加速网络布局
，以产业创新推动企业强劲增长
，不断深化工商联动
、批零一体化，拓展与国际领先供应链企业合作
，实现高于行业的增长。九州通差异化聚焦消费品领域，并成功培育成为公司业绩新亮点

；柳州医药凭区位优势以及上市募资
，在省内大举推进医院托管及DTP业务；山东瑞康、嘉事堂实现器械业务快速突破
，并逐步成为核心业务，间接带动药品业务的全国拓展。